9家AIC上半年全部盈利 硬科技投资持续加码

上市银行2026年半年报披露已收官，9家银行系金融资产投资公司（AIC）上半年经营数据随之浮出水面。数据显示，上述机构上半年全部实现盈利，总资产合计突破7000亿元大关。在业绩向好的同时，AIC业务布局也在发生调整：在传统债转股业务之外，逐步加大硬科技股权投资布局力度，集成电路、商业航天、新材料等前沿赛道成为重点投向，这也折射出银行体系服务科技创新的模式正在发生结构性变化。

盈利规模同步走高

上半年，5家老牌AIC合计实现净利润173.49亿元，同比增长超1倍，4家新开业AIC亦全部实现盈利。

具体来看5家老牌AIC，建信投资上半年实现净利润71.29亿元，同比增长496.57%；工银投资实现净利润39.14亿元，同比增长44.48%；农银投资实现净利润30.31亿元，增长56.56%；中银资产、交银投资分别实现净利润18.09亿元、14.66亿元，分别同比增长120.88%、175.64%。

资产规模方面，截至6月末，工银投资以2175.70亿元继续领跑，农银投资、建信投资紧随其后，分别为1328.01亿元、1323.69亿元，中银资产、交银投资分别为981.86亿元、807.41亿元。5家老牌AIC总资产合计已超6600亿元，较年初增长明显。

2025年末至2026年初陆续开业的4家AIC开局良好。截至6月末，招银投资总资产151.19亿元，上半年实现净利润0.55亿元；兴银投资总资产111.67亿元，实现净利润1.55亿元；信银金投总资产101.49亿元，实现净利润0.72亿元；中邮投资总资产101.39亿元，实现净利润0.54亿元。

股权直投转向科创主战场

AIC业绩增长的背后，是股权直投业务加快拓展，投资重心逐步由能源电力等传统产业，向集成电路、商业航天、具身智能、新材料等硬科技赛道倾斜。

据华友钴业官方微信公众号4月消息，子公司广西华友新材料有限公司获得3家银行系金融资产投资公司——中邮投资、兴银投资、信银金投联合战略增资，总出资规模26亿元，助力其锂电材料产能扩张。此前，兴银投资、信银金投、中银资产等AIC联合向龙佰集团子公司河南佰利联新材料有限公司战略增资20亿元。

此外，在国产存储芯片龙头长鑫科技的股东名单中，5家老牌AIC悉数现身。该公司招股书显示，农银投资、中银资产、建信投资、交银投资持股比例分别为0.95%、0.38%、0.83%、0.38%，工银投资通过工融金投间接持有长鑫科技0.64%的股权。

农业银行副行长王大军在2026年中期业绩发布会上表示，农银投资已实现18个股权投资试点城市AIC基金设立全覆盖、项目投放全破零，上半年多个投资项目加速落地，储备了一批已通过上市审核或启动上市辅导备案的优质企业。

邮储银行副行长徐学明表示，上半年该行充分发挥中邮投资耐心资本、长期资本作用，加大在新材料、清洁能源、现代农业以及半导体设备和核心零部件等领域的投资力度。

为母行撬动综合价值

从资产规模看，AIC在母行万亿元级体量中占比甚微。然而，AIC的战略价值不在于自身体量，而在于其触达传统信贷难以服务的科创客群，为母行带来存款、信贷等综合业务回报。

国信证券银行业首席分析师王剑表示，当前银行服务科创企业尤其是初创期科创企业，仍以各种投贷联动模式为主。AIC股权直投业务的发展，能够强化银行对科技企业的综合服务能力。银行的收益也不局限于股权直投本身的盈利，还包括科创企业客户带来的存款、贷款、中间业务等综合业务回报。以长鑫科技为例，该企业除获得银行系AIC的股权投入外，还获得银行体系提供的大量债务融资，正是这类协同模式的体现。

华泰证券金融首席分析师沈娟表示，AIC股权投资试点开辟了银行资金参与股权投资的新路径。机构可直接开展长期股权投资，以长期资本赋能科创企业，同时依托母行对公业务资源，精准挖掘优质科创项目，输出综合化金融服务。