“百亿私募”一个月净增17家 量化机构业绩与规模双线领跑

10月份，私募基金行业迎来一个积极变化——百亿元级私募机构数量大幅增长。根据私募排排网最新统计数据，截至2025年10月31日，管理规模为100亿元以上的私募机构总数已攀升至113家，而在9月底时还只有96家。短短一个月，共有18家机构新晋成为“百亿私募”，尽管同期有1家暂时退出，但仍实现净增长17家。

针对这一现象，排排网集团旗下融智投资FOF基金经理李春瑜对《证券日报》记者表示：“百亿元级私募机构数量快速增长的主要动力可归结于三个方面：一是行业资源持续向头部机构集中，大型私募机构凭借扎实的投研能力和成熟的风控体系，不断吸引资金流入；二是股票市场的整体强劲表现，提振了市场情绪，带动资金加速配置私募基金产品，其中业绩表现优异的量化私募产品尤其受到青睐；三是私募基金行业整体亮眼的业绩，特别是量化策略产品的显著收益，增强了投资者的配置信心。”

在10月份新晋的18家百亿元级私募机构中，有10家为首次突破百亿元管理规模的“新面孔”，包括以上海喜岳投资管理有限公司、宁波平方和投资管理合伙企业（有限合伙）、深圳市大道投资管理有限公司等为代表的量化私募机构，以及上海信璞私募基金管理中心（有限合伙）、芜湖元康私募基金管理有限公司等主观私募机构。另外8家则是重返“百亿私募”阵营的“熟面孔”，如深圳望正资产管理有限公司、上海宽投资产管理有限公司、远信（珠海）私募基金管理有限公司等。

从投资策略角度看，量化私募机构成为本轮扩张的绝对主力。在前述18家机构中，采用量化策略的机构达10家，主观策略为6家，其余2家是“主观+量化”混合型策略。随着这批机构的加入，“百亿私募”阵营的内部格局也在悄然改变。截至10月底，在113家百亿元级私募机构中，量化机构数量为55家，占比48.67%，已接近半数；主观机构为47家，占比41.59%；混合型机构为9家，占比7.96%；另有2家机构未披露策略类型。

业绩表现是另一重要衡量角度，百亿元级私募机构今年以来的整体收益堪称出色。根据私募排排网最新统计数据，有业绩展示的74家百亿元级私募机构旗下产品，年内平均收益率为29.57%，显示出头部机构整体较强的投资实力和市场适应力。进一步从不同策略类型的表现来看，量化私募机构的优势更为突出。45家有业绩展示的量化私募机构旗下产品年内平均收益率为32.88%，23家主观私募机构旗下产品年内平均收益率为25.12%，6家混合型私募机构旗下产品年内平均收益率为21.79%。

量化策略不仅整体收益领先，在高收益区间的表现也更为集中——在旗下产品年内平均收益率超过30%的38家百亿元级私募机构中，量化机构占28家，主观机构为8家，混合型机构仅有2家。其中，有4家量化私募机构旗下产品年内平均收益率超过50%，宁波灵均投资管理合伙企业（有限合伙）、宁波幻方量化投资管理合伙企业（有限合伙）等机构业绩表现居前。

李春瑜认为，未来私募基金行业将呈现多元化发展格局。量化私募机构凭借其高效交易执行与模型迭代能力，有望继续保持强劲增长；主观私募机构则在深度研究和对宏观趋势的敏锐把握方面具备不可替代的价值；“主观+量化”混合型私募机构也有望通过结合两者的优势，进一步提升资产配置的效能。不同策略类型机构将在竞争中互补共进，共同推动行业持续健康发展。