年内已有超45款产品停发 信用卡行业步入缩量调整期

近期，农业银行、民生银行、交通银行、广发银行等多家银行接连发布公告，宣布停止发行多款信用卡产品，停发产品以联名信用卡为主，同时涵盖部分主题信用卡。其中，民生银行一次性叫停11款联名卡产品，农业银行先后停发饿了么联名卡等13款产品及大学生青春卡等多款卡种。国有大行、股份制银行及地方银行均有涉及，武汉农商银行、浙江农商联合银行等中小银行也相继加入停发行列。

据不完全统计，年初至今已有超过45款信用卡产品被停发。与此同时，13家A+H股上市银行披露的2025年年报数据亦显示，截至2025年末，13家银行累计发卡7.99亿张，较2024年减少约469.43万张。曾经作为银行零售业务核心增长引擎的信用卡，如今正被按下“减速键”。

“联名卡”批量下架

停发产品中，联名信用卡成为本轮调整的核心对象。多家银行在公告中提及的停发原因，多为“因业务调整”“合约协议到期”等。素喜智研高级研究员苏筱芮表示，信用卡业务长期存在前期发卡热度较高、后期运营效益不佳的问题。新卡在推广一段时间后，往往出现权益缩减、交易频次下降等情况，甚至引发销卡潮。其中，联名卡成为停发的主要类型，主要原因在于这类卡片通常与特定IP、专项活动挂钩，一旦IP热度消退或活动结束，卡片吸引力便会随之下降。

记者注意到，有消费者在社交平台上反映，手中持有的某平台联名信用卡权益持续缩水，从最初的每月多倍积分、消费返现，到如今连基本积分累计都变得复杂，“一张卡用着用着就没价值了，不如销掉”。在某投诉平台，以“信用卡”为关键词搜索，消费者投诉量高达45万条。机场贵宾厅缩水、积分兑换贬值、消费领福利门槛提高成为普遍现象。营销手段不当、诱导开卡及分期消费、合同条款模糊等问题，也让很多消费者对信用卡的信任大打折扣。

央行发布的《2025年支付体系运行总体情况》显示，截至2025年末，全国信用卡和借贷合一卡数量为6.96亿张，较2024年末减少约3100万张。从行业趋势来看，信用卡发卡量已连续三年下滑，较2022年三季度末的历史高点减少1.11亿张，规模逼近2018年末水平，创近7年新低。

在发卡量持续萎缩的背后，监管政策正在重塑行业逻辑。2022年发布的《关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知》经过过渡期后，目前已全面落地实施。新规明确要求银行不得将发卡量作为单一或主要考核指标，长期睡眠卡率不得超过20%，银行清理无效产能已成为合规经营的必然选择。盲目拓展客群、大量发行联名信用卡，导致了大量“睡眠卡”的产生，不仅占用资源，还增加了管理成本。

博通咨询金融行业首席分析师王蓬博认为，银行密集停发信用卡，主要是受监管政策持续收紧影响，信用卡业务考核从发卡规模转向资产质量与合规经营。同时行业内睡眠卡占比偏高、部分产品盈利贡献较弱，叠加消费信贷竞争加剧、获客与运营成本持续上升，银行选择主动优化产品结构，清理低效能卡片以降低业务成本与合规风险。他表示，信用卡市场从增量扩张到缩量调整是长期趋势，国内信用卡渗透率已处于较高水平，加上现阶段人口与流量红利逐步消退，过去跑马圈地式的扩张模式难以持续。

从规模竞赛到质量博弈

行业整体收缩态势已从多个维度得到印证。从披露数据的上市银行来看，2025年，中国银行、工商银行、中信银行、建设银行信用卡发卡量均突破1亿张，稳坐“上亿俱乐部”。但各家银行发卡量已出现明显分化：交通银行、工商银行、建设银行、邮储银行的信用卡发卡量分别减少501.59万张、500万张、300万张和216.28万张。其中，建设银行信用卡发卡量已连降4年，从2021年1.47亿张的高点降至2025年的1.26亿张，累计减少2100万张。

在透支余额方面，收缩更为显著。30家披露相关数据的银行信用卡透支余额合计达7.39万亿元，同比下降约5.72%。建设银行是唯一一家信用卡透支余额超万亿元的银行。从变动幅度看，浦发银行、浙商银行、徽商银行等5家银行出现上涨，其余25家均出现下滑。其中，中国银行信用卡透支额下降最多，较2024年减少1073.98亿元。在降幅较大的银行中，部分中小银行的降幅超过20%，存量竞争中面临的挤压更为严重。

苏商银行特约研究员薛洪言指出，信用卡透支额普遍下降既反映出居民端杠杆意愿的减弱，也体现了银行端主动压降风险敞口的经营逻辑。面对前期不良率抬升的压力，银行普遍采取了更审慎的授信策略，主动清理高风险客群、控制业务规模，将重心从过去单纯的信贷规模扩张转向资产质量的稳固。透支额的回落是行业告别粗放增长、迈向以风险收益平衡为导向的高质量发展阶段的标志，虽然短期内可能对信用卡利息收入形成一定拖累，但长期有利于业务的稳健与可持续经营。

资产质量方面，风险分化进一步拉大。在披露信用卡不良率的上市银行中，东莞农商行信用卡不良率高达11.03%，中原银行、工商银行、民生银行和兴业银行信用卡不良率均超过3%。与之形成对比的是，邮储银行、招商银行、农业银行和浦发银行的不良率控制在2%以内。从变动幅度看，14家银行中有9家不良率上涨、5家下降。中信银行副行长金喜年在近期业绩会上坦言，房抵经营贷和信用卡是当前资产质量管控的“难点”，不过前瞻性指标已有向好迹象。

国泰海通证券银行团队近日发布研报指出，2026年一季度不良贷款转让构成中，信用卡贷款占比已从2025年一季度的25.0%降至4.1%，信用卡不良贷款处置压力或有明显缓解。这在一定程度上说明，经过近两年的加速出清，信用卡行业资产质量的底部或正在逐步夯实。