“反内卷”持续推进 光伏行业供需格局逐步改善

据工业和信息化部电子信息司4月20日消息，近日，工业和信息化部、国家发展改革委、市场监管总局、国家能源局等部门联合召开光伏行业座谈会，部署规范光伏产业竞争秩序相关工作。会议提出，要深刻认识治理“内卷式”竞争的重要性和紧迫性，扎实推进光伏行业“反内卷”工作。

集邦咨询顾问（深圳）有限公司分析师王建在接受《证券日报》记者采访时表示：“光伏行业‘反内卷’工作持续发力，将推动行业竞争格局发生深刻变化，市场份额向掌握核心技术、现金流充裕且具备全球布局能力的巨头集中，而依赖简单扩产、缺乏技术迭代能力的厂商将加速退出，更健康、更集中的产业生态将逐步形成。”

近年来，光伏行业“反内卷”工作扎实推进。往前回溯，2024年12月份，在四川宜宾举行的2024光伏行业年度大会上，中国光伏行业协会牵头召开促进光伏产业高质量可持续发展专题座谈会，多家光伏产业链企业签订了自律公约，旨在防止“内卷式”恶性竞争，推动行业健康有序发展‌。

2025年以来，光伏行业由“低价抢单”向“价值竞争”转型。制造端落后产能加速淘汰，头部企业加强对产能的管控，并持续进行技术创新，不断提高产品质量。

“政策准入与市场淘汰机制并行，促进行业转向减产保价。落后产能出清已从被动停产，转为龙头企业主导的并购整合。尽管主产业链部分产能利用率仍为50%至70%，供需平衡尚需时日，但低效产能出清进入尾声，供给侧结构性改革取得积极进展。”王建表示。

前述光伏行业座谈会强调，要加强部门协同、同向发力，持续深化光伏产业治理工作，全力推进产能调控、标准引领、创新驱动、价格执法、质量监管、兼并重组、知识产权保护等“反内卷”综合治理有关工作，推动光伏产业高质量发展。

苏商银行特约研究员付一夫在接受《证券日报》记者采访时表示：“随着供需格局持续改善，光伏行业的竞争焦点从‘规模’转向‘能效、技术、现金流管理’，产业链正迈向新发展阶段。”

从光伏行业上市公司财报数据来看，头部企业毛利率改善信号显现。Wind资讯数据显示，隆基绿能科技股份有限公司销售毛利率2025年3月末为-4.18%，2025年6月末为-0.82%，2025年9月末为1.21%。通威股份有限公司销售毛利率2025年3月末为-2.88%，6月末为0.07%，9月末为2.74%。

同时，头部企业通过强化光储一体化布局和全球化战略，在光伏行业周期低谷实现稳健发展。例如，阳光电源股份有限公司依托全球领先的电力电子、电化学、电网支撑“三电融合”技术，成为全球一流储能系统解决方案供应商。年报数据显示，2025年，公司储能行业业务收入为372.87亿元，同比增长49.39%，占营业收入的比重提升至41.81%。公司2025年海外收入为539.92亿元，同比增长48.76%，占营业收入比重提升至60.54%。

付一夫表示：“光伏作为全球清洁能源主力军的地位未变，产业长坡厚雪，中长期来看前景广阔。”

接受《证券日报》记者采访的业内人士表示，展望2026年，全球装机需求韧性犹存，行业门槛将持续抬升，增长逻辑将从光伏制造扩产转向光储融合，“出海”建厂是头部企业推进全球化布局的关键举措。