头部企业订单延至9月 国内空调市场能否复刻欧洲迎反转？

今夏全球极端高温天气频发，从欧洲大范围热浪催生空调热销，到国内多地开启持续“烤蒸”模式，高温正快速重塑空调行业供需格局。随着国内头部空调企业订单周期延伸至9月，市场热议：国内空调能否复刻欧洲行情，迎来一轮趋势性反转?

今夏国内高温覆盖面广、持续性强。7月以来，新疆、甘肃、河南、湖南等十余省区刷新气温纪录，多地体感温度突破45℃。气象预报显示，7月仍有多轮大范围高温过程，叠加强厄尔尼诺气候影响，今夏高温强度、覆盖范围均处于高位，且未来夏秋高温常态化概率大幅提升，为制冷需求释放提供持续催化。

高温红利已带动内外市场同步升温。海外端，2026年上半年中国对欧盟空调出口额达37.6亿美元，同比大增43.2%，创下历史同期新高，其中6月单月出口同比飙升72.8%。欧洲空调长期偏低的渗透率，叠加极端高温常态化，持续打开结构性增量空间。

国内终端消费同样快速回暖。苏宁易购、京东数据显示，7月西北、川渝、黄淮等高温核心区域空调销量、成交额大幅攀升，空气循环扇、移动空调等清凉家电销量翻倍，空调清洗换新需求同步走高，终端需求从前期低迷快速回暖。

需求回暖直接传导至生产端。此前5—6月国内凉夏、多雨天气导致终端销售疲软，行业景气度偏弱。进入7月，高温带动需求集中释放，空调企业排产持续走高，头部白电企业订单周期已顺延至9月，行业全面进入旺季抢单、赶产节奏。叠加全国家电以旧换新政策落地，老旧设备更新与高温新增需求形成共振，进一步托举行业景气度。

对于后续行情，行业观点趋于分化。乐观角度看，极端高温常态化叠加政策红利，有望持续支撑旺季行情，头部企业凭借产能、渠道优势，有望持续兑现季节性红利，三季度业绩具备超预期潜力。欧洲市场的需求爆发，也证明高温能够推动空调从可选消费向刚需消费升级，为行业提供长期增长逻辑。

但市场隐忧仍存。本轮行情更多是高温驱动的短期边际修复，行业依旧面临基数偏高、国内存量市场饱和、终端需求韧性不足等压力，环比改善难完全扭转行业基本面。中长期来看，欧洲可依托低渗透率实现持续增量，而国内市场反转更依赖政策落地效果、消费复苏持续性以及企业产品结构升级。

整体而言，高温为国内空调市场带来了阶段性修复机会，但想要复刻欧洲式强势反转、实现行业趋势性回暖，仍需持续验证。短期看旺季红利确定，长期比拼的仍是行业内生需求与企业核心竞争力。