3月11日，永杰新材料股份有限公司（简称“永杰新材”或“公司”）股票正式在上海证券交易所主板上市。公司主要从事铝板带箔的研发、生产与销售，近年来经营业绩保持稳定，计划募集资金投资于现有主营业务基础上的技改项目，以及补充营运资金等。

锂电池细分领域“单打冠军”

招股书显示，永杰新材产品主要包括铝板带和铝箔两大类。铝板带箔是众多下游行业继续深加工的基础材料，永杰新材产品主要应用于锂电池、车辆轻量化、新型建材和电子电器等下游产品或领域。

随着近年来新能源汽车销售量和销售渗透率的不断提升，永杰新材在锂电池领域业务得以快速增长，公司生产的“锂离子动力电池结构件用铝合金板带”已被工信部认定为“制造业单项冠军产品”。2021年-2023年，永杰新材产量占行业总产量的比率分别为1.76%、1.68%和1.72%。此外，根据中色加协的数据，2021年-2023年，永杰新材是“锂离子动力电池结构件用铝合金板带”产品市场占有率国内第一的企业。

另据披露，永杰新材主要生产模式为“以销定产”和“备库生产”相结合，但以“以销定产”为主、“备库生产”为辅。而按照销售区域差异，永杰新材可分为外销和内销两类。中国市场是其主要销售区域，报告期内公司内销占比约为80%-93%。

报告期内经营业绩总体稳定

招股书显示，2021年至2024年1-6月（下称“报告期”），永杰新材各期实现的产品销量分别为31.09万吨、31.65万吨、32.07万吨和18.26万吨，营业收入分别为630284.97万元、715007.56万元、650391.85万元和373209.31万元，归属于母公司的净利润分别为23929.92万元、35367.52万元、23790.10万元和16354.77万元。报告期内，公司总体出货量保持稳定增长。

报告期各期，永杰新材的整体毛利率分别为9.46%、9.77%、8.94%和9.23%，期间费用率分别为5.51%、4.15%、4.79%和4.97%，应收账款周转率分别为21.84、16.76、12.62和6.37，存货周转率分别为7.81、7.72、7.52和3.89，盈利能力和营运能力保持整体稳定。

永杰新材介绍，报告期内公司已实现持续盈利，产品销量保持增长，虽然受铝锭价格变化、特殊时期境外需求变化和锂电池领域市场需求变动影响，导致收入和净利润出现波动，但是产品加工费未出现较大不利变化，因此公司经营业绩总体稳定，盈利能力和营运能力相对良好。

根据GGII（高工锂电）的监测数据，2024年度中国锂电池出货量同比增长32.6%，新能源车销量同比增长36.10%。永杰新材表示，随着锂电池领域市场需求的增长，公司同年度的锂电池领域产品销量同比增长49.10%。而受益于市场需求的恢复、技术进步以及宏观经济环境的改善，消费电子等行业趋好，随着市场和客户对公司产品的认可度提高，公司电子电器领域产品销量同比增长19.94%。

募资投向与主营业务一致

招股书显示，永杰新材本次募集资金拟用于年产4.5万吨锂电池高精铝板带箔技改项目、年产10万吨锂电池高精铝板带技改项目、偿还银行贷款、补充营运资金等。

永杰新材表示，“年产4.5万吨锂电池高精铝板带箔技改项目”和“年产10万吨锂电池高精铝板带技改项目”是在公司现有主营业务的基础上，结合产业政策和行业发展特点，以公司经营目标、现有技术为依托实施的投资计划。

永杰新材称，自成立以来，公司一直致力于铝板带箔的研发、生产与销售。基于此，本次募集资金投资与公司主营业务相一致。募投项目实施后，将提升公司在锂电池领域的基材供应能力和整体客户服务能力，同时优化生产工艺，进一步提升生产效率，扩大公司业务规模。上述两个项目达产后，预计将增加公司整体产能5.5万吨，相比2023年产能30.5万吨增长18.03%。

此外，永杰新材计划将部分募集资金用于偿还银行贷款、补充流动资金，此举可以大幅缓解较高资产负债率带来的经营风险，较好应对经营规模增长带来的日常流动资金需求上升，进一步突出公司在锂电池领域内已取得的良好市场竞争地位，并兼顾其他客户领域的市场业务需求。

在招股书中，永杰新材进一步介绍，公司未来经营中将充分把握锂电池、车辆轻量化、新型建材、电子电器等领域对铝板带箔需求快速增长的有利时机，积极响应国家产业政策导向，满足相关领域对铝合金板带箔的高质量需求。同时，基于已形成的全球主要锂电池企业客户基础，公司将通过不断提升技术水平和生产规模，进一步满足锂电池，特别是新能源动力锂电池和储能锂电池等对铝板带箔的需求增长，拓展产品的新应用领域，满足各下游领域对铝合金新材料的高质量发展需求，努力将公司打造成为世界级新能源铝合金引领者。