近期，金美信消费金融披露2022年第一期个人消费贷款资产支持证券发行公告，发行规模5亿元，其中优先档3.65亿元，次级档1.35亿元。

此次发行报告，也披露了金美信消费金融近年来的不良率数据。近三年(2019、2020、2021年)及一期末(2022年一季度)，其不良率(按逾期 60 天计算)分别为 0.20%、1.04%、1.46%和 1.65%。

就“不良率连年攀升”等问题，记者联系金美信消费金融进行采访，截至发稿尚未得到回复。

首期ABS拟募资5亿

金美信消费金融成立于2018年10月，初始注册资本金5亿。由厦门金圆金控股份有限公司、国美控股集团有限公司、中国信托商业银行股份有限公司共同出资成立的消费金融公司。

记者注意到，这是金美信消费金融首次通过发行ABS进行融资。该期ABS入池资产均为线下大额生活贷产品，入池资产共计7179笔贷款，未偿还本金余额5亿元，借款人平均未偿本金余额6.97万元。贷款用途为装修、家用电器、家具电器、手机数码、教育、旅游、婚庆等。

消费金融公司发行ABS存在一定的门槛。根据监管要求，持牌消费金融公司获得发行ABS需要银保监部门批准，需要满足资本充足率不低于监管部门的最低要求、最近三年连续盈利等条件。今年3月，金美信消费金融获得银保监厦门监管局核准的ABS资格。

从多元化融资渠道来看，金美信消费金融目前仅差金融债一项。去年9月，其成功落地首单两年期纯台资银团贷款，总募集金额4亿元，期限2年期。今年6月，通过现有股东以现金同比例增加注册资本方式，金美信消费金融注册资本由5亿元增至10亿元。

不良率逐年攀升

在业内，金美信消费金融一直以“小而美”著称。截至2021年12月31日，其营业净收入3.12亿元，同比增长30%；净利润6929.86万元，同比增长18.3%。截至2021年末，资产总计45.63亿元，负债总计39.2亿元。

不过记者也注意到，近年来其不良率连年攀升。发行报告显示，近三年(2019、2020、2021年)及一期末(2022年一季度)，金美信消费金融不良贷款余额分别为 428.7万元、3014.55万元、6066.33万元和 7432.13万元，不良率(按逾期 60 天计算)分别为 0.20%、1.04%、1.46%和 1.65%。

金美信消费金融在展业过程中也暴露诸多风险。去年，其因信贷管理制度机制存在缺陷、贷款管理不尽职导致部分贷款资金被挪用等违法违规事实，被厦门银保监局处以罚款290万元。这也是今年以来消金行业金额最大罚单。

持牌消金加快融资补血

今年以来，多家消费金融公司通过资产证券化、银团贷款、金融债券等多样化渠道进行融资。综合来看，前三季度持牌消金机构计划完成资金补充已超百亿元。在ABS方面，仅马上消费金融一家，今年以来发行的ABS合计就超50亿元。

易观分析金融行业高级咨询顾问苏筱芮表示，去年下半年以来，持牌消费金融公司在获批开展ABS、金融债等发行业务方面捷报频频，主要目的是多措并举优化自身融资结构，夯实机构资本实力。

“如今消金机构之间的竞争，更多体现在综合能力上，包括资金端的多元化和成本，以及风险控制、合规经营能力等。”博通咨询资深分析师王蓬博表示。

据记者不完全统计，目前已开业的30家消费金融公司中，有21家获批同业拆借资格、8家获批发行金融债资质、14家获批发行ABS资质，资金融资渠道日渐多元化。