苹果最新提交的一份监管文件显示，公司CEO蒂姆·库克本周出售了19.64万股股票，套现逾3300万美元（约合人民币2.4亿元）。

库克的减持虽然在计划当中，但苹果公司近期负面新闻不断，公司股价表现也远逊于大盘指数。

库克套现3300万美元

文件显示，这些股票在4月1日和4月2日两天出售。其中，4月1日，库克出售了9.92万股苹果股票，出售平均价格为每股170.03美元；4月2日，库克则以以平均每股168.62美元的价格出售了9.71万股，并以每股169.30美元的价格额外卖出了165股。两天合计出售19.64万股，总价约3300万美元。

在本次结束后，库克直接持有的苹果股票减少至328.02万股。以4月4日苹果公司收盘价算，库克持有苹果公司股票的市值约为5.5亿美元（约合39.8亿元人民币）。

此次出售是根据库克于2022年11月28日启动的一项预先安排的交易计划进行的，后者被称为10b5—1交易计划。该计划允许公司内部人士在指定时间出售一定数量的股票，有助于减轻对内幕交易的指控。

什么是10b5—1条款？

10b5—1条款是美国证券交易委员会（SEC）根据《1934年证券交易法》于2000年10月生效的一项规则，解决了交易者使用或持有重大非公开信息时有关的内幕交易责任问题。

在10b5—1条款下，董事、大股东、高管和其他重要的可能接触重大非公开信息的内部人员可以事先制定一个书面计划，对其在事先确定的时间出售和购买股票事项作出提前的规划。这样的话，在他们不掌握重大非公开信息时可以按照该计划进行交易，而不被指控为“内幕交易”。该等计划也适用于公司的股票回购。

10b5—1交易计划则是根据以上条款而预先设立的书面的证券交易计划。交易计划中书面明确了交易的数量、价格和日期（或书面明确了一个公式、算法或计算机程序，用于确定要购买或出售的证券数量、价格和日期）。

因此，10b5—1交易计划特别适用于持有重大非公开信息的人士，为上市公司的大股东、高级管理人员、董事、关联方及其他内幕人士（包括发行人本身）提供了在敏感时点（如封窗期）交易公司股票的灵活性。

去年10月，库克和其他苹果高管出售了价值超过1亿美元（约合人民币7.23亿元）的股票，库克自己当时出售了51.1万股，价值约8780万美元（约合人民币6.35亿元），税后收益为4150万美元（约合人民币3亿元）。

苹果公司负面新闻不断

进入2024年，苹果公司遭受多个负面消息的冲击，股价也跑输大盘。今年一季度，苹果公司股价下跌10.82%，远逊于标普500指数上涨10.16%的表现。

苹果公司在中国区的业绩不达预期。根据今年2月发布的最新季报，苹果公司在主要财务指标向好的情况下，中国区业绩则低于预期。当季苹果大中华区营收208.2亿美元（约合人民币1506亿元），远不及分析师预期的235亿美元（约合人民币1699.9亿元）。苹果表示，苹果在除大中华区以外的所有地区均实现了销量增长，而大中华区的销量则较去年同期下滑了近13%。随后，苹果公司主要产品iPhone系列开始在中国降价促销。

进入3月份，苹果公司更是官司不断。

苹果公司同意支付4.9亿美元（约合人民币35.45亿元）以达成一项集体诉讼和解。该诉讼指控苹果公司违反美国联邦证券法，因其首席执行官库克对公司在中国市场的业绩作出了虚假和误导性的陈述。该起诉讼源于苹果公司于2019年1月2日的一则意外公告。当天，苹果公司突然宣布，将季度营收预期最多下调90亿美元（约合人民币651.04亿元）。

库克曾在2018年11月1日的分析师电话会议上告诉投资者，尽管苹果在巴西、印度、俄罗斯和土耳其等货币疲软的市场面临销售压力，但“我不会把中国市场归在这一类中。上个季度，我们在中国的业务非常强劲”。苹果公司当时还表示，将停止提供iPhone和其他产品的销量数据，称90天内售出的手机数量不一定代表业务的潜在实力，并强调苹果近年来的财务实力。

然而，就在库克发表上述讲话后的几天，苹果便告知供应商削减生产。2019年1月，该公司突然宣布自2007年推出iPhone以来的首次下调营收预期，导致次日该公司股价下跌10%，市值蒸发740亿美元（约合人民币5353.01亿元）。

投资者认为，库克的言论误导了他们作出错误的投资决策。最终，苹果公司不得不斥巨资和投资者达成和解。

随后，苹果公司更是遭遇了来自美国司法部的重拳出击。

3月21日，美国司法部和十几个州的总检察长对苹果公司提起反垄断诉讼，指控苹果公司利用其对苹果产品硬件和软件的控制垄断手机市场，损害了消费者、开发商和竞争对手公司的利益。

美国司法部官员还表示，并不排除利用拆分公司的措施解决这起反垄断诉讼。苹果公司表示，遵守监管规定会花费大量资金，可能阻止其推出新产品或服务，并可能损害客户需求。

虽然市场预期这场官司持续的时间会非常漫长，但如果美国政府起诉成功，人们将见证iPhone和整个苹果生态系统的巨变。苹果公司依靠生态“躺赚”的日子也将会结束。