近日，深交所组织召开保荐机构工作座谈会，围绕如何进一步坚守好创业板定位、提高招股说明书信息披露质量、优化创业板发行上市审核、把好上市企业入口质量关等方面，介绍了近期相关工作进展，并与保荐机构深入交流，充分听取意见建议。来自17家保荐机构的投行相关业务负责人通过现场或视频连线的方式参会，对如何在审核中把握好创业板定位、进一步提高创业板审核质量和效率、继续推进“开门办审核”，提出了很多建设性意见。深交所方面表示，下一步，将研究完善创业板“三创”（创新、创造、创意）“四新”（新技术、新产业、新业态、新模式）判断标准，持续高效推进受理审核各项工作，为经济高质量发展不断注入新动能。

坚守创业板定位 助力实体经济高质量发展

与会代表普遍认为，创业板改革并试点注册制以来，深交所按照注册制改革“三原则”要求，坚守创业板定位，高效推进受理审核工作，新增上市公司超过300家，一批科技创新能力强、市场认可度高的高新技术企业、战略新兴产业企业和成长型创新创业企业在创业板上市，市场参与各方获得感显著提升，改革整体效果良好，为经济高质量发展注入新动能。

“包容性强、市场化程度高是创业板吸引众多企业的突出特点。综合来看，目前申报企业数量远超其他板块。尽管现在排队量比较大，但就交易所审核环节来看，我们觉得总体是可预期的。”安信证券副总裁廖笑非对《经济参考报》记者表示：“创业板改革并试点注册制两年来，安信证券服务过会的企业就达17家，在各个上市板块中占比约为1/3；在审项目中，拟创业板上市的企业占比约为50%；储备项目中，也有20多家选择了创业板，比例超过40%。未来创业板定位进一步优化的时候，希望能够坚守包容性，更好地服务实体经济。”

创业板试点注册制以来，审核标准和审核流程不断明确，透明度大幅提升。“深交所每个月发布创业板审核动态，梳理总结重点业务问题、政策动态、审核案例，及时传递给市场，很大程度上提高了审核工作的透明度，这对保荐机构开展工作很有帮助。”廖笑菲介绍，交易所各环节的审核都有明确的时间要求，如“交易所对申请文件核对，符合申报条件及要求的，在5个工作日内受理”“受理后20个工作日内，交易所通过问询的方式向保荐机构反馈意见，保荐机构组织发行人和中介机构对审核意见进行回复”等。“与此同时，在项目推进过程中，交易所反馈和审核的效率整体都比较及时，这也是我们同业交流时候的普遍感受。以深交所为例，其市场化服务意识很高，有时保荐机构结合自身实际情况提出的一些问题与需求，隔天就收到了交易所方面的反馈意见。”廖笑非介绍，在推进“开门办审核”方面，深交所也有针对性地开展了包括培训在内的一系列服务工作。

不同板块的特色定位也令处于不同发展阶段的企业能够快速找到适合自身发展的空间。“三创”“四新”定位标准下，不少细分行业的领先企业在创业板进一步开拓了发展空间。今年4月，国内给排水阀门细分行业龙头企业冠龙节能登陆创业板。“我们在2021年6月23日提交IPO申请文件，6月29日被深交所正式受理。在经历两轮问询以及审核中心意见之后，项目在2021年12月17日过会，并在2022年2月22日取得证监会注册批复，最终在4月11日成功上市。”冠龙节能董秘程慧贤告诉记者，从首次申报到过会，总体用时短于6个月；从首次申报到上市，总体用时短于10个月，“得益于注册下审核效率的大幅提高，公司IPO的整个流程历时较短。在深交所审核过程中，公司和保荐机构与深交所保持了充分和良好的沟通，同时公司符合创业板定位，本身经营业绩和规范性也比较好，所以整体上市工作流程推进速度非常快。”

“创业板注册制在发行条件、审核标准、审核时间、审核状态、审核结果上全链条透明，公司能够更清楚地知道审核标准、明晰审核流程，能够和监管机构、中介机构、市场和公众更充分地交流。” 今年7月底在创业板上市的华大九天是国内EDA（电子设计自动化）龙头企业，公司总经理杨晓东介绍，公司创业板IPO首次申报于2021年6月21日获正式受理，7月6日收到深交所下发的审核问询函，间隔仅有11个工作日。2021年9月2日，经创业板上市委2021年第54次会议审议通过，从正式受理到上市委审议通过间隔仅有53个工作日。

严把市场入口关 共同建设好创业板

讨论交流中，与会代表表示，试点注册制改革以来，经过共同努力，保荐机构内控水平和业务质量总体有所提升，但面对注册制改革深入推进过程中出现的新情况，面对创业板建设的现实需要，仍然存在一定差距。下一步，要进一步理解注册制改革系统性特征，履行好“第一看门人”主体责任，重点做好四个方面工作：

一是在前端把好保荐企业质量关。保荐机构需要牢固树立质量优先的发展理念，准确把握板块定位，帮助企业固本培基，推荐规范运作、符合创业板定位的企业上市融资；

二是压实投行三道防线职责。充分发挥投行项目组、质控、内核的作用，通过独立、专业、扎实的工作基础，切实承担起核查把关责任，加强内部质量控制，防止“带病申报”；

三是不断提升信息披露质量。切实落实《关于注册制下提高招股说明书信息披露质量的指导意见》相关要求，减少冗余、模版化、晦涩难懂的信息披露，进一步提高招股说明书信息披露的有效性、针对性和可读性，提升审核问询回复质量；

四是守牢廉洁从业底线。健全发行人、中介机构廉洁从业内部管理机制，严格执行证券行业廉洁从业有关规定，共同营造风清气正的行业生态。

深交所有关负责人表示，交易所将认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，扎实建设好创业板，为实现高水平科技创新、以创新引领高质量发展提供有力支撑。将不断总结提炼实践中创业板定位审核经验，研究完善创业板“三创”“四新”的判断标准，更好地坚守板块定位，严把市场入口关，从源头提升上市公司质量。进一步加强审核能力建设，突出审核问询的针对性和重大性，持续提升审核的质量和效率。推进“开门办审核”，进一步畅通与市场主体的沟通交流渠道，总结提炼并公开审核标准，巩固创业板发行上市审核公开透明、预期明确等成效。