上清所今日发布的消息显示，西安高新控股有限公司(简称“高新控股”)拟发行2022年度第一期中期票据，发行金额上限为9亿元，拟用于偿还公司本部的有息负债。

截至募集说明书签署之日，高新控股公司及下属子公司待偿还债券余额为553.8亿元，其中定向债务融资工具20笔，金额合计198亿元；中期票据及永续票据共12笔，金额合计129.2亿元；超短期融资券4笔，金额55亿元；企业债5笔，金额合计76亿元；公司债7笔，金额合计89.5亿元。下属子公司创业园企业债1笔，金额2.1亿元；下属子公司草堂科技企业债1笔，金额4亿元。

资料显示，高新控股收入来源主要包括代建业务收入、中小企业扶持厂房及配套设施收入、房屋租赁收入等。2021年1-6月，高新控股实现净利润为-2183.89万元，同比降幅5.88%。2021年6月末的主营业务收入中，代建业务收入占比为89.42%，该业务毛利率为5.42%。

高新控股在募集说明书中提示了资产负债率较高、政府财政性资金流入占比较大等一系列风险。2018-2020年末及2021年6月末，高新控股的资产负债率分别为69.36%、69.64%、69.54%和70.15%，有息负债规模大，资产负债率保持在较高水平。高新控股表示，未来将会保持较大规模的投资支出，这将增加公司债务负担，存在削弱其偿债能力的风险。

作为西安市高新区最重要的基础设施建设主体，高新控股获得了各级政府较多的政策支持和财政补贴。2018-2020年，西安高新区管委会对高新控股的补贴分别为8.57亿元、9.79亿元和3.81亿元，占营业收入的比例分别为30.79%、32.14%和10.84%。高新控股称，公司收入来源对财政资金具有一定的依赖性，一旦政府财政性资金紧张，将给其正常经营带来较大的风险。

此外，高新控股的资金利用效率偏低。2018-2020年末及2021年6月末，高新控股货币资金分别为75.53亿元、104.6亿元、106亿元和122.4亿元，主要为银行存款；而同期有息负债总额分别为813.89亿元、1065.7亿元、1242.37亿元和1334.5亿元。大额银行存款及高额有息负债将影响资金利用效率及资金收益水平，上述问题有待进一步提高完善。

截至2021年6月末，高新控股在建工程183.86亿元，未来三年预计年均资本支出50亿元(具体支出规模视项目整体流程进度确定)，对公司将造成一定的资本支出压力和风险。